賀丹：行業深度分析 | 在不確定中尋找行業的確定性（下）

在經歷了10余年的普遍式快速增長后，防水行業在2021年進入了“下行通道”。雖然呈現出明顯的分化態勢，有一部分企業依然實現了較為良好的業務增長，但在此過程中，行業企業發展的深層次問題及矛盾也不斷顯現。尤其是面向未來，防水行業面臨著不確定性的沖擊，面臨著是否能夠、如何實現可持續發展的問題。

行業內企業的發展會受到宏觀經濟形勢、行業監管政策、市場競爭環境、技術環境變化等多重因素的影響。

記者盤點了2021年度防水行業關鍵詞，以期通過分析影響2021年防水行業發展的關鍵因素，展望2022年發展新趨勢。

五、漲價潮

2021年以來，“漲價”一直是防水行業居高不下的話題。由于石油瀝青、乳液、SBS等各類原材料價格持續大幅上漲，再加上物流運輸等各項成本同步提高，推動了防水企業經營成本出現大幅增長。

除了原材料接二連三漲價外，同時漲價的還有人工費用和包裝材料。另一方面，國內多地區實施能耗雙控，限電、停產無疑又對漲價起了助推的作用。

為應對原材料成本上漲，東方雨虹、北新防水、科順、凱倫、阿爾法、雨中情、卓寶等諸多知名防水企業年內紛紛宣布調價，從2021年年初到年末產品漲價的消息見諸各企業公告。

點評：

表面上看是因為原材料漲價導致成本增加，但增加的成本不能順利傳導到下游應用端。即便漲價函滿天飛，真正能漲到實處的卻很少，導致防水企業普遍增收不增利。

實際上造成這種尷尬局面的最根本原因還是供需失衡所致，給低價惡性競爭埋下伏筆。大部分企業技術工藝趨同，絕大部分產品同質化。真正做到差異化、個性化的產品太少。

對防水企業而言，要真正化解成本壓力，還需要從多維度、多角度去考量、去努力，不單單是產品提價就行得通的，必須通過產品品質的提升、科技研發創新、服務的增值、品牌的溢價、供應鏈的優化等多方面去實現利潤的增長。

六、產能布局

2021年，以東方雨虹、科順、北新防水、卓寶、凱倫、三棵樹等為代表的頭部防水企業生產基地布局全線打響。

據不完全統計，從2021年至今，東方雨虹累計發布了15則對外投資公告，涉及的投資額超過200億元。公開資料顯示，東方雨虹在建及待建生產物流基地共18個，加上已建的32個生產物流基地，未來將在全國布局50個生產物流基地。

同是產能擴張，北新建材采取的方式則是收購和自建相結合。根據北新建材在“十四五”期間預計要建設30個防水基地的展望來看，在今后5年內北新建材依舊會保持高速擴張的態勢。

此外，凱倫股份投資15億元高分子產業園投產�？祈�、卓寶、宏源、九陽、魯鑫、三棵樹、凱倫、亞士、遼寧大禹、禹能、威盾、華宇、華瑞、睿睿等防水企業也擴大投資，或新建生產基地、或新增生產線、或升級裝備。

點評：

防水企業完善生產基地布局和產品結構，是基于企業發展自身的需求和對未來市場的預判，說明防水行業企業是看好未來的防水市場的。

目前房地產市場進入了穩增長時期。據國家統計局統計數據，2021年全國房屋新開工面積和房地產開發企業土地購置面積降幅均達10%以上，其中房屋新開工面積19.9億平方米，下降11.4%，住宅新開工面積14.6億平方米，下降10.9%。

瑞銀亞洲經濟研究主管、首席中國經濟學家汪濤預計2022年房地產新開工下跌10%～12%、房地產投資下跌約5%。

不過市政工程、橋梁、機場、碼頭、高鐵、地鐵等基建項目、地下綜合管廊、海綿城市、綠色建筑、裝配式建筑和老舊小區改造等依舊可以為防水行業帶來新機遇。綜合考慮，防水總體市場體量應該相對比較穩定。

在蛋糕不變的情況下，分蛋糕的人變多了，除了行業“新入者”的競爭，行業原有的企業間也在不斷博弈。頭部防水企業勢必利用自身一切資源，增強競爭力、搶占市場份額、化解過剩產能去抵抗潛在風險。行業“馬太效應”將進一步加劇，行業集中度加速提升。

對新一輪產能過剩風險的累積我們應保持高度警惕！

七、限制使用

2021年5月開始，成都、邢臺、宜昌先后發布政策，明確要求防水企業優選優質防水材料，不得使用明令禁止的防水材料，大力推廣新技術應用，優先采用高分子防水材料、水性防水涂料；嚴禁使用溶劑型防水涂料；同時限定建筑物的防水質保期等。

7月5日，住房城鄉建設部發布《房屋建筑和市政基礎設施工程淘汰危及生產安全施工工藝、設備和材料目錄（第一批）（征求意見稿）》明確指出，限制使用瀝青類防水卷材熱熔工藝。

點評：

聚合物改性瀝青防水卷材作為我國最量大面廣的防水材料，任何政策的出臺都需要謹慎。

住房和城鄉建設部和國家有關部委近20年來一直將聚合物改性瀝青防水卷材列為鼓勵類產業，政府主管部門將其列為禁限，對行業的打擊是很大的。

現在最怕的是各省區市在節能環保“雙碳”的背景下會層層加碼，如果全面限制和禁止聚合物改性瀝青防水卷材，這對行業來說將是致命性的。全產業應高度關注，并積極反映企業訴求，維護行業權益和企業根本利益。

在“雙碳”目標驅動下，進一步淘汰落后產能、提升工藝、推廣綠色建筑、綠色建材已成為大勢所趨。行業企業也要加強聚合物改性瀝青防水卷材應用技術的研究，通過更多工法，滿足工程施工安全和節能環保綠色的要求。

八、原材料供應

2021年，原材料大幅漲價讓更多防水企業注意到供應鏈安全的重要性。

2021年7月5日，北新建材、科順股份、凱倫股份簽訂防水行業供應鏈戰略合作協議。三方擬共同出資5000萬元設立一家合資公司，合資公司成立后將負責股東各方通用共性原材料、設備、備品備件的統一采購，實現優勢互補、提高原材料品質、提升股東各方防水業務競爭力。12月13日，北科凱供應鏈管理有限公司于北京市昌平區市場監督管理局正式成立。

為了確保供應鏈安全，7月7日，東方雨虹與化工巨頭萬華化學在北京簽署戰略合作協議。

點評：

防水行業競爭激烈。誰能在這個成本日益上漲的年代，有效降低企業生產成本，誰就能獲得競爭優勢。北科凱供應鏈管理公司的正式落地，打破了防水行業單兵作戰的局面。在協作互助的理念下，3家防水巨頭將目光聚焦于石油產品、塑料與橡膠等幾大類關鍵大宗原材料的聯合采購，增加議價能力，大幅降低原材料的采購成本，提升毛利率，搭建起了成本的護城河，為共建共贏的供應鏈生態系統打造了一個示范樣本。

供應鏈說直白點像極了戰爭，短期速戰速決的交鋒戰根本看不出一場戰役的勝利，最終戰爭勝利考驗的是一個部隊的補給能力。大部分人只看到韓信帶兵攻城略地，卻容易忽略蕭何源源不斷地糧草供給。注重供應鏈環節是企業必不可少的功課，也是能否打贏戰役的功力考驗。

結語

防水行業目前正處在尋求高質量發展的瓶頸期、對行業價值本源的探索期、尋求管理突破的混沌期、擁抱資本的蜜月期。

尋求高質量發展的瓶頸期：行業的整體營收規模在增長，增收不增利現象嚴重。要結合當前新的市場需求，從培育企業核心競爭力出發，立足構建服務場景，瞄準服務價值提升，創新服務模式和業務模式。

對行業價值本源的探索期：低價競爭現象仍然較為普遍。行業企業要共建行業生態，推動行業價值提升，共建防水行業商業文明。行業已開啟行業價值本源的探索，但探索之路依然不平坦。

尋求管理突破的混沌期：部分企業已經逐步建立起現代管理意識和架構，但距離真正實現管理的規范化、精益化、平臺化、數字化，還將有一段較長的路要走。

擁抱資本的蜜月期：九大行業龍頭會獵于防水行業，將會給行業未來市場競爭格局以及商業模式創新帶來較大的變化，希望這種變化是正向的、有益的。

面對復雜、多變的未來，防水行業企業如何在不確定性中找到某種確定性？在結構性改革和新秩序重構過程中，行業企業需要跳出原有的發展邏輯，在新秩序中謀劃發展。

（來源：中國防水報道）